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耶伦女王驾到!金融市场大行情一触即发?

2017-06-27 中华网投资

周二(6月27日)亚市盘中,美元指数小幅走低,交投于97.38附近,隔夜美元先抑后扬,虽然美国表现大幅不及预期的耐用品订单数据曾一度打压美指跳水并刷新1周低位。不过在空头回补和欧洲央行行长德拉吉鸽派言论的支撑下,美指快速反弹最终收涨。此外,时段内美联储官员杜德利和威廉姆斯发表的鹰派言论也对美指构成一定支撑。不过,国际金价则在昨日欧市盘中惊现“闪崩”行情,黄金期货短短一分钟的成交就达到了180万盎司,令其一度瞬间跌至1236.50美元/盎司的5月17日以来最低水平。

今日,美联储主席耶伦讲话将是重头戏,这也是耶伦自6月14日记者招待会以来的首次露面。交易员将密切关注她可能提及的与加息或缩表有关的更多货币政策正常化指引,若耶伦发表鹰派言论,有助于美元进一步反弹,但金价恐将再度遭受重压。

美指先抑后扬 德拉吉鸽派讲话成救星

昨日纽约时段早盘,美国公 布的耐用品订单数据在上月出现意外下降,付运也减少,暗示制造业活动在第二季中失去动能。数据公布后,美国公债收益率下滑,美元兑一篮子货币走软,美指最低跌至一周以来的低位97.13。不过美元此后反弹,因欧洲央行行长德拉吉为该行的宽松货币政策辩护。

 

美国商务部公布的报告显示,扣除飞机的非国防资本耐用品订单5月下降0.2%,为12月以来最大降幅。该指标即所谓的核心资本财订单,反映企业支出计划,备受市场关注。4月核心资本财订单被上修为增长0.2%,前值为增长0.1%。上月核心资本财付运回落0.2%,4月为增长0.1%。该指标被用于计算政府国内生产总值(GDP)中的设备付运。

 

 

受低迷数据影响,隔夜美国5年期和30年期收益率差最多缩窄至93个基点,形成2007年底以来的最平收益率曲线。Cantor Fitzgerald利率策略师Justin Lederer称,“经济数据不太好。同时,人们寻找较高收益率,短期公债收益率被锚定。”

而在弱于预期的美国5月耐用品订单发布后,欧元兑美元一度触及一周高位的1.1219美元,不过这样的表现并未能在此后进一步延续,在纽市盘中欧洲央行行长德拉吉发表讲话后,欧元再度下跌。

德拉吉隔夜在里斯本对大学生发表讲话时称,超低利率能创造就业,扶助经济增长,并惠及借款人,最终会缓解贫富不均的状况。本月稍早欧元下跌,此前欧洲央行称,决策者没有讨论缩减大规模公债购买计划。

德拉吉还暗示,希腊国债目前尚不够格纳入QE。他表示,本月早些时候债权人提出的方案依然没能让希腊的债务道路变得明朗。在债务措施的细节被充分公布之前,对希腊国债的可持续性依然存在严重的担忧。而希腊债务的可持续性是欧洲央行考虑购买希腊国债的先决条件。

“德拉吉给欧洲央行将降低减少货币刺激举措的预期泼冷水,欧元之后开始走软,”Chapdelaine Foreign Exchange董事总经理DouglasBorthwick称。

耶伦女王登场 市场恐迎风暴

今晚金融市场将迎来本周最受瞩目的一件大事——美联储主席耶伦的最新讲话!北京时间周三(6月28日)01:00,美联储(FED)主席耶伦(Janet Yellen)将在伦敦发表讲话,这是耶伦自6月14日记者招待会以来的首次露面。

交易员将密切关注她可能提及的与加息或缩表有关的更多货币政策正常化指引,尤其是在美联储官员及金融市场目前对未来利率路径存在较大分歧的背景之下。

麦格理集团(Macquarie Group)全球利率和外汇策略师Thierry Albert Wizman称:“周二从耶伦的讲话中会得到更多的信息,交易员对美联储未来将如何行动仍持不同意见。”

彭博经济学家Carl J Riccadonna称,虽然美联储主席的所有讲话都值得关注,但本次讲话尤为重要,因为耶伦会倾向于表达个人观点,而非像在国会作证或美国联邦公开市场委员会(FOMC)新闻发布会上那样站在整个委员会的立场上发言。

麦格理集团(Macquarie Group)全球利率和外汇策略师Thierry Albert Wizman也称:“周二从耶伦的讲话中会得到更多的信息,交易员对美联储未来将如何行动仍持不同意见。”

除了耶伦之外,周二还将有旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)、费城联储主席哈克(Patrick Harker)、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)等其他官员发表讲话。

分析师称,尽管最近发布的一批数据疲弱,但耶伦今晚依然可能会维持对美国经济的积极看法,进而支持美联储今年再加息一次和明年升息三次的预期。

除了耶伦之外,周二还将有旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)、费城联储主席哈克(Patrick Harker)、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)等其他官员发表讲话。

据彭博报道,本周有多位重量级美联储官员要发表演说,外汇市场交易员却认为美元上涨的空间不大。分析师将观察美联储主席耶伦等决策官员的谈话,从中找寻今年第三次加息承诺可能动摇的线索,因为美国经济数据令人失望,通胀预期回落。

Pioneer Investments驻波士顿外汇策略主管Paresh Upadhyaya说:“若出现令人失望的消息,会引发另一波大幅卖压,美元急跌的几率比急涨要来得大得多。”该公司管理逾2000亿美元资产。

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据,投机客最近一周增持美元净多仓,此前一周则减持美元净多仓至去年8月以来最低。截至6月20日当周,美元净多仓从前一周的64.8亿美元增至78.2亿美元。此前一周的美元净多仓规模为去年8月第三周以来最低。

尽管多数市场人士看空美元后市走势,但法国农业信贷银行(Credit Agricole)外汇策略师David Forrester却认为,美元仍有进一步升值的空间。

Forrester表示,市场主要关注美国的通胀数据,以及消化了过于谨慎的美联储政策立场。但他认为,美联储会比当前市场预期的更加鹰派,这会支撑美元。

BK Asset Management董事总经理Kathy Lien认为,本周最重要的是美联储官员的讲话,投资者正在买入美元,希望耶伦将重复在6月中旬时的鹰派态度,这将大幅推高美元。如果耶伦真的这样做,美元/日元可能会突破至112.20,但如果她表现出一丝担忧的话,美元/日元将回落至111.00。

打印 推荐 编辑:程丽 来源:中金网

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