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信托业主动转型服从经济结构调整

2017-06-21 中华网投资

一季度信托业经营业绩有喜有忧,喜的是信托业务收入占比继续上升,忧的是经营收入和利润总额环比回落明显。值得注意的是,与去年第四季度相比,基础产业超过证券投资跃至第三位,显示了信托服务实体经济的监管导向

一季度信托业资产规模稳步上升。6月20日,中国信托业协会发布的最新数据显示,截至一季度末,信托业管理的信托资产规模为21.97万亿元,同比增长32.48%,环比增长8.65%。

“受一季度经济增长好于预期的影响,信托资产规模同比增速较高,30%以上的增速既得益于经济基本面的宏观驱动,也源于信托公司对实体经济结构调整方向与节奏的把控。”西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏说,随着供给侧结构性改革的深入推进,我国实体经济加快转型升级,信托业积极响应国家重大战略、助力“三农”发展、支持战略性新兴产业等,持续创新以服务实体经济。

主动调整业务结构

一季度信托业经营业绩有喜有忧,喜的是信托业务收入占比继续上升,忧的是经营收入和利润总额环比回落明显。

数据显示,一季度信托业实现经营收入216.80亿元,环比下降43.75%,同比增长0.84%,实现利润总额155.37亿元,环比下降38.63%,较去年同期上升11.11%;信托业务收入为160.21亿元,占比为73.90%,同比增长2.44%,成为经营收入增长的主要驱动力。

“在信托业转型升级过程中,信托业务收入持续提升反映出信托公司在主动调整业务结构、持续回归信托本源。”翟立宏说,经营业绩出现明显回落一部分源于季节效应。从信托业历年各季度经营收入和利润总额的变化看,相较于二季度和四季度,一季度和三季度的经营业绩通常都较低,导致季度环比指标易出现一定程度波动。

“因为许多信托项目收入和固有股权投资收益到年末才确认,因此反映出四季度的经营收入一般较高。从同比指标看,信托业经营业绩总体平稳。”某信托公司人士说。

国投泰康信托研究发展部总经理和晋予认为,一季度信托业经营业绩环比下滑不会持续,二季度经营收入和利润总额环比将会出现明显回升。但与去年同期相比,预计增速不太乐观。

持续强化风控能力

数据显示,截至2017年一季度末,信托业风险项目有561个,环比增加16个,规模为1227.02亿元,环比增长4.39%,不良率为0.56%。

“在房地产领域,一些实力不强的地产开发商资金压力将持续紧张,同时再融资渠道受到更多限制,因此风险压力有增无减。”和晋予说,一些通道业务的风险暴露也越来越多,尽管信托公司不承担主动管理责任,但作为名义上的受托人,仍将受到一定影响。

上述信托公司人士提醒,传统信托业务领域,未来在资金成本上升趋势下,需要关注流动性风险引发的连锁反应。

因此,翟立宏说,信托业既需要在行业整体层面夯实可持续发展的基础,构建风险防控的多重屏障,又需要信托公司不断提高风险管理的水平,增强抵御风险的实力。

“随着监管的不断强化,信托公司将更为重视公司治理机制和内控机制的建设,积极构建与业务发展相匹配的科学风险管理体系,强化项目事前、事中、事后的风险防控。”百瑞信托博士后科研工作站研究员李永辉说,随着信托业务分类制度建设的正式启动,信托公司将通过准确界定各类业务内涵实质,在明确各类业务风险防控要点的基础上,持续提升风险管理水平。

除了发挥安全网作用的信托业保障基金,信托公司的信托赔偿准备绝对值逐年增加,也显示其防控金融风险的意识不断提升。截至2017年一季度末,信托业信托赔偿准备规模上升至195.42亿元,同比增长21.33%。

此外,截至2017年一季度末,信托业实收资本上升至2183.89亿元,同比增长27.76%;未分配利润上升至1373.99亿元,同比增长15.68%。“实收资本的上升是近两年来信托公司持续增资扩股效应的直接体现,未分配利润和信托赔偿准备的增加能直接提升信托公司化解风险的能力。”翟立宏说。

创新业务服务实体经济

工商企业、金融机构、基础产业、证券投资和房地产是截至2017年一季度末信托资金投向的五大领域,工商企业一直是信托资金投向的第一大领域,与2016年四季度末相比,基础产业超过证券投资跃至第三位。

“这也进一步彰显了信托服务实体经济的导向。”翟立宏说,工商企业分布于国民经济各个部门,信托业对工商企业的投融资能够起到支持实体经济发展的直接作用。在推进新农村建设和新型城镇化建设过程中,信托业通过探索PPP模式和产业基金模式,对支持基础产业和地方经济发展方面大有可为。

与此同时,响应国家重大战略、助力“三农”发展、支持战略性新兴产业发展,信托业服务实体经济创新不断。

据了解,陕国投信托利用“一带一路”起点的区位优势,为基础产业和重点区域提供了包括结构化融资、股权投资、产业基金等多种投融资服务;中粮信托基于产业链金融逻辑,通过设立农产品(000061,诊股)价格指数投资信托和农事服务一体化信托,实现农业服务的升级换代;百瑞信托通过设立河南中以科技产业基金、兰州新区锦绣丝路产业基金以及赣南苏区振兴发展产业基金等,持续推进地方经济转型。

在战略性新兴产业领域,信托公司在推动新兴产业发展的同时调整和优化业务结构。比如,中航信托将绿色信托作为战略发展目标,引导金融资源向节能环保等新能源领域转移;平安信托、上海信托等通过设立医院融资信托、医疗产业基金、投资建设医疗机构等方式参与医疗健康产业。

打印 推荐 编辑:张晓萍 来源:经济日报

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