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代销市场白热化 基金投顾业务尚存空白

2019-01-24 09:08:14  北京商报     参与评论()人

2019年开年尚不足月,基金第三方代销市场已硝烟弥漫,刚刚入局的百度旗下百度百盈,就展开了费率优惠活动,对标天天基金、腾讯理财通等平台。除了常规的低费率营销外,蚂蚁财富还推出了余额宝体验金活动强势吸金,在互联网巨头聚齐抢占公募基金代销市场的背景下,留给中小代销机构的生存空间俨然已不多,为了获取更多客户和流量,部分公司甚至不惜铤而走险打起监管擦边球。年初以来就有好买基金、浙江金观诚两家基金销售公司吃上罚单。在基金销售市场步入红海的生态下,有专业人士指出,不久的将来,基金投顾业务或成为新的发展契机,公募基金买方市场时代已经临近。

基金销售市场白热化

搭上第三方基金代销业务晚班车的百度,正在快马加鞭跟上其他互联网巨头的脚步。2018年11月正式获得基金代销牌照的百度百盈,在与一众基金公司签署代销协议后,2019年初旗下费率优惠活动也全面铺开,据北京商报记者不完全统计,截至目前,已有景顺长城、博时基金、汇添富、招商基金等12家公司旗下部分产品参与了百度百盈费率优惠活动。从优惠力度来看部分产品申购费率低至1折。

不过,对于天天基金、蚂蚁财富等进入基金第三方销售市场多年的巨头来说,费率优惠早已是常规“打法”,目前天天基金网上新基金认购费率已全面实施1折优惠,成立的基金其申购费率也普遍1折起购。值得注意的是,今年蚂蚁财富在余额宝这一拳头产品上,又推出了新的营销玩法——余额宝体验金,凭借好友分享扫码最高领取100万元的体验金活动,让收益普遍下滑的余额宝旗下货币基金再度受到市场关注。

近两年来,随着BATJ在基金代销市场上陆续聚齐,以及东方财富旗下天天基金的日益壮大,基金代销市场早已从蓝海演变成红海,北京一家基金代销平台研究员曾指出,基金销售平台最根本的还是依靠申购、赎回费等手续费获利,但在行业竞争加剧、投资市场低迷的当口,不得不走薄利多销打费率战的“套路”,从目前基金代销市场上来看,各家的营销手段也较为同质化。

开年两机构吃罚单

一边是第三方代销巨头们的比拼厮杀,另一边中小机构频频触及行业底线。新年伊始,好买基金销售有限公司就接到了上海证监局向其出具的《关于对上海好买基金采取责令改正措施的决定》(以下简称《决定》)。

《决定》内容显示,好买基金业务开展过程中存在以投教活动为名向权益类基金产品新客户提供满减券的问题,违反了《证券投资基金销售管理办法》第八十二条第二项的相关规定。根据基金销售管理办法第八十二条规定,基金销售机构从事基金销售活动,不得有下列情形,其中第二项规定的就是不得采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。上海证监局给予好买基金责令整改的决定。

事实上,栽在“有奖销售”跟头上的不止好买基金,早在去年同花顺、蚂蚁财富等也分别因奖励基金份额、送红包等违规行为遭到监管处罚。

相较好买基金、同花顺、蚂蚁财富打擦边球的行为,浙江金观诚存在的问题更加严重。1月18日,浙江证监局发布公告,称浙江金观诚在整改期间存在关联方业务混同、风险不隔离、代销关联方发行的多个基金产品出现兑付风险并引发投资者群访等新的重大问题和风险情况,决定对其采取责令改正并暂停办理基金销售相关业务12个月的行政监管措施。值得一提的是,这也是该公司第三次收到浙江证监局对其下发的暂停销售业务通知

早在去年5月,浙江金观诚就因违约销售问题暂停业务,浙江证监局给予6个月的整改期,但6个月后,监管检查发现,该公司仍整改不到位,被要求继续暂停基金销售业务,并于2018年12月7日提交整改报告。而今浙江金观诚再度遭到长达一年的业务暂停处罚,恐与该公司仍未整改到位不无关系。

买方时代催生投顾需求

面对公募基金销售市场上竞争环境加剧、违约行为频现的问题,也有越来越多的专业人士在思考当下公募基金销售市场的出路和前景。银河证券基金研究中心总经理胡立峰认为,伴随着公募基金高费率时代的结束,基金销售也将史无前例地进入“买方时代”,未来,基金销售的激励将主要来自投资顾问,而投顾服务的付费和激励将直接来自客户,投顾会站在投资者角度为资金保值增值负责,不仅仅看销量来实现销售的增值。

去年11月,在苏州举办的中国证券投资基金业协会第二届“养老金与投资”论坛上,中国证监会副主席李超也表示,证监会推进基金投资顾问业务试点,支持符合条件的机构为个人投资者提供基金组合配置服务,将散户短期交易性资金逐步转化为长期配置性力量。

事实上,目前基金投顾业务在我国并没有推广开来,国金基金网金部相关负责人坦言,目前基金行业的主要商业模式还是销售机构销售基金后进行销售费用和管理费分成,这样就造成了销售公司天然地将销售摆在第一位,而不是客户利益。买方投顾的诞生需要有生存的土壤,即买方投顾可以通过帮助用户实现资产增值而获利,这样投顾的利益和客户的利益才能真正绑在一起。目前监管部门也在研究出台相应的投顾法规,允许投顾按照客户盈利收费,这有助于买方投顾商业模式的形成和发展。

谈及未来公募基金投顾业务的前景,格上财富研究员张婷指出,之前公募基金销售的申购费折扣最低也就是4折,但是随着蚂蚁财富的出世,将公募基金的折扣降到1折,目前三方销售机构的利润越来越薄,基本上除了天天基金以及蚂蚁财富,其他小三方都是亏损的。而随着刚兑的逐步打破和各类理财产品收益率的下滑,投资者对投顾业务的需求也将大大提升,从目前很多机构涉足的智能投顾方面看,发展就比较快。

张婷认为,机构发展投顾业务最重要的便是人才,这是第一要素,这些人才通常需要具备专业的产品分析能力和大类资产配置能力,从业人员需要对于投资者的诉求进行精准而完善的分析,才能更好地解决投资者面对的问题。

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