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首批基金一季报出炉 基金经理称未来行情将分化 个股走势分化将进一步加剧

2019-04-18 15:33:02  金融投资报     参与评论()人

4月16日晚间,中航基金和中泰证券(上海)资产管理有限公司旗下产品率先发布了一季报。不过首批公布一季报的基金表现并不靓丽,不仅多只基金业绩跑输大盘,资产规模也出现下滑。基金经理预期经历一季度部分非理性的普涨后,未来市场将回归价值投资主线,个股走势分化将进一步加剧,一季报和年报业绩突出的成长性个股将走出独立的上涨行情。

中航旗下共有9只基金,基金经理3人。数据显示,今年一季度,中航旗下9只基金合计实现利润1374万元。旗下基金资产规模均不大。权益类基金中,中航军民融合精选混合型证券投资基金投资于充分参与市场竞争、充分参与军工生产建设的军民融合企业,包括民参军、军转民两部分。根据季报,截止今年一季度末,该基金资产规模仅有2541万份,资产规模为2630万元。从配置看,其股票仓位为77%左右,前十大重仓股包括内蒙一机、北方稀土(600111)、金卡智能、璞泰来、国电南瑞(600406)、包钢股份(600010)、中公教育、皇马科技、开立医疗、航新科技(300424),与去年四季度末相比,仅有一只重仓股相同,显示该基金换手率较高。今年一季度该基金净利润增长22.4%,略微跑输上证指数表现。

中航混改精选混合截止一季度末资产规模仅有1154万元,自2018年一季度起该基金净值就低于5000万元。基金公司已向证监会提交了解决方案。根据季报,今年一季度末该基金股票仓位为74%左右,前十大重仓股与其兄弟基金中航军民融合精选较为相似。基金经理在季报中表示,经历一季度部分非理性的普涨后,未来市场将回归价值投资主线,个股走势分化将进一步加剧,一季报和年报业绩突出的成长性个股将走出独立的上涨行情。根据对近期市场多空因素和公司盈利预测的判断,一季度操作上会基本延续一贯的操作风格,在关注混改板块的同时,也会优先考虑在科创板影子股和绩优蓝筹股上加大配置。一季度该基金净值上涨22.60%。

此外,中航新起航则未配置股票,债券资产占比超过76%,基金经理却在季报中表示“一直坚持稳健的投资策略,以保护投资者稳定收益为前提,适时的加大对股票的仓位配置。板块方面,宏观经济短期无法证伪,重点关注基建、周期板块,成长逻辑下需求旺盛的5G板块,适时增加受益于科创板的自主可控、先进制造、计算机、新能源等板块配置。”

除中航系以外,中泰证券(上海)资产管理有限公司也公布了旗下公募产品的季报。截止目前,中泰证券资管旗下已成立的公募基金共有2只,其中一只成立于今年一季度。因此仅有中泰星元灵活配置公布了一季报。

根据季报,截止今年一季度末,中泰星元资产规模为5.06亿元,比前一季度末减少了51.53%,一季度该基金净值增长19.45%,同期业绩比较基准增长率17.32%。虽然跑赢业绩比较基准,但显著跑输上证指数,这或许是该基金资产规模大幅减少的原因。

从配置看,一季度末该基金股票仓位为75.39%,前十大重仓股包括航民股份(600987)、华鲁恒升(600426)、太阳纸业(002078)、中国石化(600028)、奥康国际(603001)、福耀玻璃(600660)、北新建材(000786)、富安娜(002327)、蒙娜丽莎。

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