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消息:基金分类监管征求意见 市场竞争力指标受关注

2019-04-29 16:38:54  新浪     参与评论()人

基金公司一年一度的考核或将增加分类评级这一选项。近期,监管层多次召集基金公司高管开会探讨公募纳入分类监管的议题。

多次征求行业意见

据记者了解,监管层近期多次召开会议,就公募基金试行分类监管征求意见,规模较大的基金公司、中型基金公司、次新基金公司以及规模并不靠前的基金公司高管均有参会。

在分类监管征求意见文件中,拟将公募基金分为AAA、AA、A、BBB四个评级结果,不过各评级在行业中的数量占比在此次征求意见中并未明确。

“征求意见仍处于初步探讨阶段,基金公司的评分结果不一定与等级绝对挂钩,有加分项及扣分项,仍有弹性空间,整体思路与证券公司分类监管规定接近。”一位基金公司人士透露。

有业内人士介绍,基金经理稳定性等指标也可能被纳入基金分类监管。“基金经理稳定与基金公司产品结构有关,如工具型产品占比高的基金公司,基金经理离职率相对低一些,主动型基金经理较多的基金公司,易受基金经理变动影响。”一位业内人士说。

“业绩长期不佳的基金经理调岗也属正常,但这在基金公司中仍是少数。或许监管层关注的是整体稳定性,如果基金经理整体变动比例太高,也说明公司投资团队没有成熟的体系和良好的文化。”有业内人士提出了自己的理解。

此外,征求意见提及,新成立的基金公司前三年不参与评级。

业内人士表示,可以看到监管对于分类监管非常慎重,会充分考虑行业意见。

去年8月初出台的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法(征求意见稿)》第三十八条(分类监管、扶优限劣)提到,证监会将定期评估基金管理人的信息披露质量,纳入基金管理人分类监管评价指标体系。

彼时,已有业内人士对公募基金施行分类监管抱有预期。

“监管层此前曾经提到过基金管理人分类监管,现在也只是开始调研,何时推出,如何制定细则仍需探讨。”一位基金公司人士说。

业内热议分类监管影响

公募基金分类监管会对基金行业带来哪些影响?业内人士对此分外关注。

“之前银行委外都是各自设定准入门槛,能够进入银行白名单的基金管理人才能拿到银行的委外资金。未来不排除有些银行会以分类评级结果作为参考,决定是否将资金委托基金公司管理。”一位业内人士说。

一些基金公司也打算在分类监管规定推出之前,抓紧做好现有的创新业务。有基金公司人士表示若不能拿到最高的AAA评级,会影响公司创新业务的展开。

部分规模不大的基金公司则更为关注对市场竞争力指标的设定。

“在市场竞争力方面,希望更多地依靠市场自身力量促进优胜劣汰,征求意见中的加分项,相对更为利好大型基金公司。基金公司若是排名靠后,新产品设立和风险准备金方面都会有区别。希望公募基金分类监管规定能够充分探讨,不要着急推出。”一家基金公司人士称。

“参考券商分类监管规定来看,相关指标无非是合规风控及市场竞争力。在市场竞争力方面,大型基金公司相对有些优势,但是市场竞争力只是综合评价中的一个方面,目前细则未定,具体分值占比尚不清楚。而且,新基金公司没有历史包袱,违规事件相对较少,分数或许还会超越大型基金公司。”有基金公司人士分析,《证券公司分类监管规定》第一章总则也提到,证券公司分类是指以证券公司风险管理能力为基础,结合公司的市场竞争力和持续合规状况。公募若是参考证券公司分类监管体系,大概率还是持续风控能力所占分值更高,况且,近年来基金公司也在有意淡化规模排名。

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