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基金公司“扎堆”看好小市值股曝光 关注业绩增速较好且属于热点板块的相关公司

2019-05-05 11:31:04  证券市场红周刊     参与评论()人

4月中下旬,A股年初以来的火热行情告一段落,前期爆炒的题材股和业绩暴雷股出现大跌,除了公募基金一季度重仓的白马股逆势上涨,有的甚至创出了历史新高之外,基金一季报“扎堆”看好小市值股整体回调幅度也不大,值得后市继续观察。

《证券市场红周刊》记者梳理了基金公司1季报,统计结果显示,3家及以上基金公司共同持有100万股以上,且市值小于50亿的股票共有97只,其中有49只股票市值在50亿到40亿之间,占比最大。而在A股市场上总市值小于50亿的个股就有1682只,这97只股票占比不到6%,这些被公募基金“精挑细选”且“扎堆”看好的小股票一定是有一些原因。

从阶段涨幅方面来看,截止4月29日,这97只股票年初至今的平均涨幅是27%(沪指和创业板指年初以来涨幅分别为23%和30%左右),其中有38只涨幅在平均涨幅之上,占比39%。15只股票涨幅在50%以上,占比15%。整体来看,这些基金抱团的小股票近几个月尚没有随题材股疯涨,总体表现相对稳定,那么这些被基金扎堆看好的小市值股有什么特点呢?

被多家基金公司“扎堆”持有的小市值股业绩尚可

在记者梳理的97家被多家基金公司“扎堆”持有的小市值股票中,有12只股票被10个以上基金公司共同持有。其中,持有克来机电基金公司的家数最多,达到17家。总体看,97家公司 2018年净利润和2019年一季度净利润增速为正的家数分别有63只和57只,占比66%和62%。97家公司 2018年净利润和2019年一季度净利润增速在30%以上的家数分别有38只和41只,占比40%和45%,业绩表现尚可。

被基金公司持有家数最多的前20只股票中,所属概念主要有5G(博创科技、华正新材)、芯片国产化(至纯科技、长川科技、博创科技)、机器人(克来机电)等热点板块,其余属于音乐产业、网络安全、特色小镇和锂电池等具有较高的成长性的概念。从估值水平看,除了极少数个股属于被高估外,其他大部分估值处于较为合理区间或者略偏高的状态。

其中,兴业科技(002674)涨幅最高,公司是中国天然皮革鞣制行业首家A股上市公司、中国制革工业龙头企业之一,公司2018年到2019年1季度业绩表现较为突出,净利润同比增速均在100%以上。华正新材是这些股票中涨幅比较高的,公司2019年1季度业绩扭转去年下滑的局面,同时,公司也属于5G热点,有望在5G突破国产化瓶颈。所以,其股价也随之水涨船高。

这些公司的股价表现还是和业绩有一定的相关性,如博创科技虽然被10家公募基金持有,属于热点板块芯片国产化、5G等,但是今年以来涨幅只达到了-1.6%。其所属的电缆光缆板块PE在16倍左右,而博创2018年业绩大幅下滑,公司已大幅计提减值,目前市盈率高达215倍。

表1:部分被多家基金公司持有的小市值股票情况一览

基金扎堆看好的小市值股票大曝光

基金公司持股比例最高的小市值股还需仔细分析

按照基金公司持股占流通股比例排名来看,有些个股与按照基金公司持股数目排名的个股是重合的。占流通股比例最高前十只股票中,有7只持股比例达到10%以上,克来机电依旧最高,达到30.9%;元隆雅图、至纯科技均在16%以上。克来机电不仅被众多公墓基金持股同时还被社保基金重仓持有。公司是柔性自动化装备与工业机器人系统应用供应商,拥有较强的盈利能力。目前机器人板块估值在48左右,而克来机电PE在64倍,略高于板块平均水平。

基金公司持股占总股本比例较高的依次是克来机电、三特索道(002159)、司太立、保隆科技,均在7%以上。不过对于这些公司投资者也要仔细分析。如司太立2018年业绩增速为12%,2019年一季度增速大幅提高至84%,目前市盈率不到25倍。所以,其股价在近期表现出了较高的抗跌性。而三特索道近期走势相对偏弱,公司按2018年0.97元的业绩估值看似不高,但公司2018高利润增速增系通过转让咸丰坪坝营等项目实现投资收益1.4亿元。公司最新的一季报已经转为亏损0.28元。

表2:部分被多家公募基金持股比例较高的公司情况一览

基金扎堆看好的小市值股票大曝光

88只小市值个股同时被其他机构持股

被基金“扎堆”看好的股票中,有88只股票同时被其他机构持股(其他机构持股比例=机构持股比例-基金持股比例),其中持股比例在30%以上的有38只股票。这88只个股的平均涨幅在28%左右,与97只股票的平均涨幅27%相仿。

在这些个股中,被其他机构持股比例最高的是东易日盛,高达71.07%。公司是家居装饰行业龙头之一,业绩方面今年1季度表现较差,但是未来市场空间尚被机构看好。永新股份(002014)机构持股比例高达66.64%,公司主要从事塑料软包装行业,公司这两年净利润同比增长率不高,但估值不到20倍相对较低。另外,机构持股比例较高的还有德尔股份(300473),此为国内主要的汽车转向系统供应商,泵类细分龙头,受下游汽车1季度销量下降拖累,2019年1季度净利润增速大幅下降。

表3:同时被其他机构持股40%以上的个股汇总

(注:其他机构持股比例=机构持股比例-基金持股比例)

(注:其他机构持股比例=机构持股比例-基金持股比例)

关注业绩增速较好且属于热点板块的相关公司

在基金“扎堆”看好的97只小盘股中,我们从基本面出发,剔除业绩较差、估值过高个股和股价刺激因素预期不强的个股,筛选出一些备选公司供大家结合市场因素来参考。

筛选的条件包括:

1、 按照业绩表现为2018年与2019年1季度净利润增速增速在30%以上。

2、 市盈率PE处于相对合理区间,剔除PE在过高和公司亏损的情况。

3、 有一定股价刺激因素的:如机器人、网络安全等。此外,数字中国国家级别峰会即将在五月初开启,短期可关注计算机板块的相关个股。

表4:业绩较好且市盈率PE处于相对合理区间的小市值公司

基金扎堆看好的小市值股票大曝光

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